一、2021年上半年市場(chǎng)表現(xiàn)：
全國(guó)水泥市場(chǎng)行情總體呈現(xiàn)高位寬幅震蕩調(diào)整特征，水泥價(jià)格走勢(shì)大幅波動(dòng)。1-4月份，水泥行業(yè)延續(xù)了上年四季度較好的態(tài)勢(shì)，諸多利好因素疊加，水泥市場(chǎng)需求表現(xiàn)旺盛，價(jià)格在高位呈持續(xù)攀升態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)到位價(jià)達(dá)到近年高位。但進(jìn)入5月下旬以后，市場(chǎng)明顯降溫，主要是受雨水天氣偏多、鋼材價(jià)格爆漲，以及安全督察等因素影響，導(dǎo)致施工進(jìn)度放慢，水泥需求階段性收縮，加上南部區(qū)域大都未開展錯(cuò)峰生產(chǎn)，供需形勢(shì)逐步惡化，水泥庫(kù)存不斷走高，各地市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)，以長(zhǎng)三角為代表的重點(diǎn)消費(fèi)區(qū)域價(jià)格出現(xiàn)快速下滑，多地下滑幅度超過(guò)100元/噸。
據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上半年全國(guó)水泥均價(jià)雖略高于去年同期，但由于煤炭成本大幅上漲，拉高水泥生產(chǎn)成本，行業(yè)效益下降明顯。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2021年上半年全國(guó)水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入4836億元，同比增長(zhǎng)13.2%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)730億元，同比下降7.2%。
二、下半年市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)：
預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量與去年大體持平，需求維持平臺(tái)期特征不變。隨著不利因素消退，下游市場(chǎng)需求將會(huì)不斷恢復(fù)，水泥企業(yè)心態(tài)有所調(diào)整，重拾行業(yè)自律措施，價(jià)格將迎來(lái)修復(fù)性上調(diào)，同時(shí)由于部分省份有限電預(yù)期，供給端或?qū)⑦M(jìn)一步受限，因此，水泥價(jià)格有望恢復(fù)到或超過(guò)去年同期水平。
1、從需求層面看。全年國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)量預(yù)計(jì)在24億噸左右，與去年基本持平。自8月開始，產(chǎn)量月度環(huán)比將會(huì)轉(zhuǎn)正，同比或?qū)⒗^續(xù)處于贏弱狀態(tài)。一是基建方面，下半年專項(xiàng)債發(fā)行將提速，基建投資增速或有所加快。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前5個(gè)月基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)11.8%，兩年平均增速為2.6%，低于同期固定資產(chǎn)投資增速，基建投資增速低于市場(chǎng)預(yù)期。作為地方基建資金主要來(lái)源的專項(xiàng)債，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)下半年專項(xiàng)債會(huì)加快發(fā)債進(jìn)度，完成全年3.65萬(wàn)億元的新增專項(xiàng)債發(fā)行任務(wù)，意味著下半年還有約2.6萬(wàn)億元新增專項(xiàng)債待發(fā)行，因此下半年基建對(duì)于水泥需求端仍將起到托底作用。二是房地產(chǎn)方面，房地產(chǎn)新開工雖偏弱，但不會(huì)失速下滑。受中央政府對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策不斷趨嚴(yán)影響，二季度以來(lái)，房企新開面積單月同比一直處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，托底思維，對(duì)水泥需求產(chǎn)生的下滑沖擊有限，整體影響不大。
2、供給層面看。下半年預(yù)計(jì)包括陜西、廣西、江西局部區(qū)域存在新點(diǎn)火產(chǎn)能釋放，給局部市場(chǎng)將帶來(lái)一定壓力，但限電、能耗雙控、錯(cuò)峰限產(chǎn)等因素將繼續(xù)抑制產(chǎn)能的發(fā)揮，水泥行業(yè)依舊面臨供需雙控的市場(chǎng)環(huán)境。
3、從價(jià)格變化看。進(jìn)入7月份，受持續(xù)強(qiáng)降雨天氣、國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，時(shí)點(diǎn)價(jià)已低于去年同期水平。進(jìn)入8月后，隨著不利因素消退，市場(chǎng)需求將會(huì)不斷恢復(fù)，供需關(guān)系不斷向好，水泥企業(yè)心態(tài)也理應(yīng)有所調(diào)整，重拾行業(yè)自律措施。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)，自8月1日起，華東、中南地區(qū)水泥價(jià)格已開始陸續(xù)修復(fù)上調(diào)，多地普漲20-40元/噸。鑒于今年煤炭生產(chǎn)成本同比增加明顯，預(yù)計(jì)將會(huì)推動(dòng)水泥價(jià)格中樞不斷上移，全國(guó)價(jià)格水平有望恢復(fù)到去年同期或超過(guò)。東北和華北經(jīng)歷長(zhǎng)期的需求低谷，供給結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局正在不斷優(yōu)化，錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化日益成熟，價(jià)格也有望明顯高于去年同期，效益水平得到較大改善。
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